Юный принц Зигфрид празднует свое совершеннолетие. В парке перед замком веселится молодежь. Забавные пляски шута сменяются танцами друзей Зигфрида. Веселье прерывается приходом матери принца – владетельной принцессы. Недовольная беспечной жизнью сына, она решает женить его и сообщает Зигфриду, что завтра в их замке будет большой бал, на котором ему предстоит выбрать невесту. После ухода владетельной принцессы праздник возобновляется.

Темнеет. Гости расходятся. Зигфрид опечален: ему жаль расставаться с привольной жизнью в кругу друзей, и в то же время в мечтах ему представляется образ девушки, которую он мог бы полюбить. Но где она, эта девушка?

Внимание принца привлекает стая летящих лебедей. Взяв арбалеты, Зигфрид и его друзья отправляются на охоту.