Фильм рассказывает о золотом веке советской авиации - рекордных перелетах, покорении Северного полюса, о первой советской пилотажной группе, вошедшей в историю, как «Красная пятерка».
Вторая часть фильма посвящена воздушному параду в Тушино, который состоялся в августе 1937-го года.